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L’exchange traded fund: de quoi s’agit-il au juste ?

mars 16, 2022.

Dans le troisième article sur le thème « Investir son argent » , nous vous expliquons ce qu’est l’Exchange Traded Fund, quels sont les avantages de cet instrument de placement et les points auxquels vous devez être attentifs en matière de frais.

Un Exchange Traded Fund, ou ETF, est un instrument de placement extrêmement avantageux qui, comme les actions, peut être négocié en permanence en bourse. Contrairement aux autres fonds de placement, l’achat d’un ETF n’entraîne aucune commission d’émission : seuls des frais de courtage doivent être acquittés, comme pour toute acquisition directe de titre. Considérés comme des patrimoines séparés, les ETF sont soumis à un contrôle public et ne comportent aucun risque d’émetteur. L’offre se développer en continu. Il existe des ETF portant sur des secteurs (énergie, technologie, etc.), des régions (économies émergentes) et des matières premières (l’or par exemple), et des ETF correspondant à des stratégies de placement spécifiques (ETF en obligations, ETF en actions).

 

L’AVANTAGE DES ETF

Les ETF sont souvent très abordables : en moyenne, ils occasionnent plus de 1% de frais en moins que les fonds à gestion active. Et ce pour une année puisqu’aucune gestion active n’est nécessaire. On peut par exemple investir avec des ETF dans des indices clés tels que le SMI, le SPI, le S&P500 et l’EuroStoxx50.

 

Comme les autres fonds, les ETF sont soumis au contrôle de la FINMA, l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers. La Bourse suisse doit de plus veiller à ce que les cours d’achat et de vente proposés pour chaque ETF soient justes. 

 

les coûts des fonds

Les coûts d’un fonds sont généralement indiqués par le gestionnaire sous la forme d’un chiffre clé, le Total Expense Ratio ou TER, qui correspond à un pourcentage des fonds investis.

 

Malgré son nom, le TER n’inclut pas tous les coûts du fonds. L’encadré suivant détaille ce que comporte le TER et les autres frais restant à votre charge.

 

TER et autres coûts

Le TER inclut les frais suivants :

  • Frais de gestion : dans le cas d’un fonds en actions, ces frais peuvent dépasser 2%. Pour les ETF les moins chers, ils se calculent en pour mille.
  • Commission de la banque dépositaire : la banque dépositaire facture cette commission, qui s’élève généralement à moins de 0.3% de la fortune du fonds par an.
  • Coûts de gestion opérationnelle : par ex. pour les prospectus de fonds, auditeurs, promotions publicitaires.

 

Trois autres types de frais ne sont pas inclus dans le TER :

  • Commission d’émission : cette commission est à régler une seule fois lors de l’achat du fonds. Généralement, les sociétés de direction de fonds indiquent un pourcentage maximal que les sociétés de vente doivent respecter dans leurs documents. Celle-ci s’établit souvent à 5%.
  • Commission de rachat : cette commission est souvent exigée en cas de revente de vos parts de fonds de placement.
  • Frais de dépôt : ce sont les frais applicables à votre dépôt de titres. Ils représentent généralement environ 0.2% de la valeur du dépôt.

 

Remarque : Pour trouver l’ETF correspondant à vos besoins, comparez toujours différents produits et vérifiez les positions non incluses dans le TER.

 

Choisir le fonds approprié

La notation d’un fonds est un critère de sélection important. De nombreuses entreprises spécialisées en analyse de fonds évaluent leur qualité et leurs performances pour leur octroyer des étoiles : par exemple, Morningstar et Sustainalytics.

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À PROPOS DE L'AUTEUR

Raphaël Savary exerce depuis 13 ans son métier avec passion. Il est titulaire d’un brevet fédéral de conseiller financier et responsable de vente au sein de Generali région Lausanne-Riviera. Grâce à une approche d’analyse globale, une vision à 360°, les clients de Generali bénéficient d’une optimisation à 360° en matière d’assurances, de finance et de prévoyance.

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